有效年利率 - MBA智库百科

有效年利率(Effective Annual Rate，EAR)有效年利率指在按照給定的計息期利率和每年複利次數計算利息時，能夠產生相同結果的每年複利一次的年利率。

有效年利率 用手机看条目 扫一扫，手机看条目 出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/) 有效年利率(EffectiveAnnualRate，EAR) 目錄 1什麼是有效年利率 2有效年利率與年度百分率 3有效年利率與持有期收益率 4有效年利率的案例分析 4.1案例一：[1] 5參考文獻 [編輯]什麼是有效年利率 　　有效年利率指在按照給定的計息期利率和每年複利次數計算利息時，能夠產生相同結果的每年複利一次的年利率。

　　計算公式為： 　　EAR=(1+r/m)m−1 　　其中 EAR為有效年利率， r為名義利率， m為一年內計息次數。

[編輯]有效年利率與年度百分率 年度百分率(AnnualPercentageRate,APR) 有效年利率（EffectiveAnnualRates，EAR) T為持有期 r為名義利率(APR) m為一年內計息次數 　　短期投資利率常用APR來表示，一年有m期(m=1/T)，每期利率為RT(RT=r/m),則 　　 　　 　　 　　 [編輯]有效年利率與持有期收益率 　　1+EAR=(1+HPR)1/T 　　其中 EAR為有效年利率 T為持有期 HPR為持有期收益率(HoldingPeriodReturn) [編輯]有效年利率的案例分析 [編輯]案例一：[1] 　　某債券的名義年利率為8%，每年支付利息兩次(年複利次數為2)，則其有效年利率為多少？ 　　 　　可以看到，有效年利率大於名義年利率。

如果年複利次數越多，那麼有效年利率越大。

我們可以算出m=4和m=12時的EAR，如下： 　　EAR=(1+8%/4)4−1=0.0824=8.24% 　　EAR=(1+8%/12)12−1=0.0830=8.30% 　　如果年複利次數非常非常多(複利期間非常非常短)，那麼EAR是否趨近於無窮大呢?我們說如果m趨向於正無窮，EAR並不趨近於無窮大，而是趨近於e名義年利率-1。

我們稱之為連續複利(continuouscompounding)。

在上例中，如果每年複利無窮多次，EAR=e0.08−1=0.0833=8.33%。

這裡的e是自然對數底，是一個常數，約等於2．718。

[編輯]參考文獻 ↑林晨雷著.第一章貨幣時間價值破解CFA定量方法.中國財政經濟出版社,2012.01. 取自"https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B9%B4%E5%88%A9%E7%8E%87" 本條目對我有幫助150 赏 MBA智库APP 扫一扫，下载MBA智库APP 分享到： 下载MBA智库，阅读全文 温馨提示 复制该内容请前往MBA智库App 立即前往App   如果您認為本條目還有待完善，需要補充新內容或修改錯誤內容，請編輯條目或投訴舉報。

本條目相關文檔  2011年利率趨勢的分析6頁 2019年利率策略展望：牛市未滿，佳期如夢35頁 首家合資住房儲蓄銀行開張：房貸年利率為3．3％，創個人房貸利率最低2頁 利率預期與市場有效性的實證研究3頁 我國利率渠道有效性的實證分析2頁 從銀信合作談對我國銀行利率的有效監管1頁 從貨幣總量控制向利率調控轉變有效抑通脹6頁 從利率傳導途徑看我國貨幣政策傳導的有效性5頁 利率與利率的決定68頁 利率遠期丶利率期貨與利率互換26頁 更多相關文檔 本条目相关课程 本条目由以下用户参与贡献 可恨密码记不住,连晓雾,EntaYang. 頁面分類:利率 評論(共5條)提示:評論內容為網友針對條目"有效年利率"展開的討論，與本站觀點立場無關。

赵稼恒(討論|貢獻)在2014年11月6日11:17發表 能否稍微解釋下這個有效年利率和本身債券給定的收益率之間的聯繫 真是購買債券時候計算expectedrateofreturn時候為什麼要用有效年利率？ 比如一個bond每年之只計息一次的話那為什麼不按照給定的bond的收益率而要轉換成有效年利率？ 回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

赵稼恒(討論|貢獻)在2014年11月6日11:33發表 啊...搞懂了...我自己剛沒理清.... 這個就和那個連續福利收益率聯繫在一起看就清楚了..... 回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

173.172.92.*在2015年8月27日05:49發表 EAR和APY似乎有著非常相似的計算方法，但是似乎又不是同一個東西。

並且計算ear中的r是否等同於apr？ 回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

EntaYang(討論|貢獻)在2018年8月7日10:39發表 173.172.92.*在2015年8月27日05:49發表 EAR和APY似乎有著非常相似的計算方法，但是似乎又不是同一個東西。

並且計算ear中的r是否等同於apr？ 是的，我已經將該處修改過，看得比較明白。

回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

59.149.45.*在2020年9月5日11:56發表 循環貨款是只還息,可以不還本金,還需要計APR嗎? 回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

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　　計算公式為： 　　EAR=(1+r/m)m−1 　　其中 EAR為有效年利率， r為名義利率， m為一年內計息次數。

[編輯]有效年利率與年度百分率 年度百分率(AnnualPercentageRate,APR) 有效年利率（EffectiveAnnualRates，EAR) T為持有期 r為名義利率(APR) m為一年內計息次數 　　短期投資利率常用APR來表示，一年有m期(m=1/T)，每期利率為RT(RT=r/m),則 　　 　　 　　 　　 [編輯]有效年利率與持有期收益率 　　1+EAR=(1+HPR)1/T 　　其中 EAR為有效年利率 T為持有期 HPR為持有期收益率(HoldingPeriodReturn) [編輯]有效年利率的案例分析 [編輯]案例一：[1] 　　某債券的名義年利率為8%，每年支付利息兩次(年複利次數為2)，則其有效年利率為多少？ 　　 　　可以看到，有效年利率大於名義年利率。

如果年複利次數越多，那麼有效年利率越大。

我們可以算出m=4和m=12時的EAR，如下： 　　EAR=(1+8%/4)4−1=0.0824=8.24% 　　EAR=(1+8%/12)12−1=0.0830=8.30% 　　如果年複利次數非常非常多(複利期間非常非常短)，那麼EAR是否趨近於無窮大呢?我們說如果m趨向於正無窮，EAR並不趨近於無窮大，而是趨近於e名義年利率-1。

我們稱之為連續複利(continuouscompounding)。

在上例中，如果每年複利無窮多次，EAR=e0.08−1=0.0833=8.33%。

這裡的e是自然對數底，是一個常數，約等於2．718。

[編輯]參考文獻 ↑林晨雷著.第一章貨幣時間價值破解CFA定量方法.中國財政經濟出版社,2012.01. 取自"https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E6%9C%89%E6%95%88%E5%B9%B4%E5%88%A9%E7%8E%87" 本條目對我有幫助150 赏 MBA智库APP 扫一扫，下载MBA智库APP 分享到： 下载MBA智库，阅读全文 温馨提示 复制该内容请前往MBA智库App 立即前往App   如果您認為本條目還有待完善，需要補充新內容或修改錯誤內容，請編輯條目或投訴舉報。

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赵稼恒(討論|貢獻)在2014年11月6日11:17發表 能否稍微解釋下這個有效年利率和本身債券給定的收益率之間的聯繫 真是購買債券時候計算expectedrateofreturn時候為什麼要用有效年利率？ 比如一個bond每年之只計息一次的話那為什麼不按照給定的bond的收益率而要轉換成有效年利率？ 回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

赵稼恒(討論|貢獻)在2014年11月6日11:33發表 啊...搞懂了...我自己剛沒理清.... 這個就和那個連續福利收益率聯繫在一起看就清楚了..... 回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

173.172.92.*在2015年8月27日05:49發表 EAR和APY似乎有著非常相似的計算方法，但是似乎又不是同一個東西。

並且計算ear中的r是否等同於apr？ 回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

EntaYang(討論|貢獻)在2018年8月7日10:39發表 173.172.92.*在2015年8月27日05:49發表 EAR和APY似乎有著非常相似的計算方法，但是似乎又不是同一個東西。

並且計算ear中的r是否等同於apr？ 是的，我已經將該處修改過，看得比較明白。

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59.149.45.*在2020年9月5日11:56發表 循環貨款是只還息,可以不還本金,還需要計APR嗎? 回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

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