給投資小白的12條建議，最重要的是「不要中途離開股市」 - 商周

給投資小白的12條建議，最重要的是「不要中途離開股市」 · 1、投資沒有看起來那麼難 · 2、當一切都行不通時，回歸簡單 · 3、用時間當前進的動力 · 4、風險報酬 ... 商周會員登入 × 啟動成功關鍵，隨時掌握商周.com最新資訊 提供第一手新聞解析、財經趨勢、專屬活動 接收通知 下次再說 已加入收藏 已取消收藏 焦點 焦點首頁 時事分析 封面故事 今日最新 大家都在看 國際 國際首頁 全球話題 趨勢中國 財經 財經首頁 產業動態 商業趨勢 焦點人物 投資理財 地產風雲 管理 管理首頁 創新策略 數位轉型 行銷密技 領導馭人 職場 職場首頁 職場修練 創業心法 心靈成長 英文學習 教育趨勢 ESG 精選特輯 alive 良醫健康網 Smart自學網 商周財富網 特別企劃 名家專欄 影音 Podcast《商周Bar》 數位閱讀 商周知識庫 商周共學圈 商周陪你讀 百大顧問團 關鍵100天CEO作戰室 聲音商學院 商周Store 週慶倒數8/31 紙本雜誌 電子雜誌 數位訂閱 暢銷圖書 商周CEO學院 領導學程 CEO社群 職場技能 青少年學習 企訓&專班合作 圓桌趨勢論壇 服務 會員中心 訂閱商周 客服中心 常見問題 活動總覽 加入我們 序號兌換 商周紅包 追蹤商周 下載App抽好禮 訂閱電子報 現正閱讀 給投資小白的12條建議，最重要的是「不要中途離開股市」 畫重點 段落筆記 新增筆記 「請稍等」英文別直接中翻英說pleasewaitaminute！一次掌握，常用的電話對談英文 0/500 不公開分類 公開分類 儲存 商周 財經 財經 給投資小白的12條建議，最重要的是「不要中途離開股市」 (來源：Dreamstime) 撰文者：蔡至誠 網民肥皂箱 2020.07.20 2020/07/2012:38:05 摘要 最近全球股市大熱，台灣更是新進50萬散戶準備迎接這波資金行情，作者針對投資新手提出12條建議，提醒投資者最重要的原則，不是明牌。

參考約翰‧柏格（JohnBogle）給投資人在投資市場上的準則建議，希望這些建議可以在我們進行投資、資產配置時，成為我們的「指路明燈」。

如果投資需要明牌，這些原則就是我們的明牌。

1、投資沒有看起來那麼難如果想成為明智的共同基金投資人，我們只要運用常識，即使沒有傑出的理財眼光，不會擇時進出，績效也可以媲美專家。

「在高度有效率的金融市場中，新手也可以贏過專家、老手。

」廣告 對於社會新鮮人，我們要成為一個謹慎、自律的新手，即使缺乏經驗，但只要秉持著基本的原則，賺到的長期報酬率，也可以媲美、甚至超越投資專家所構成的整體團隊。

想要投資成功嗎？記住，只要做到著些事：「只要做少數幾件正確的事情，並避免犯下嚴重的錯誤。

」只要穩穩地、長期生存在市場上，必定不會失望。

廣告 不要中離，都有機會獲勝，離開就輸了。

2、當一切都行不通時，回歸簡單不知道怎麼決定股債比嗎？如果我們不知道怎麼做出這項重大的投資決定，那麼採取50%：50%的股債比，配合長期投資，會勝過其他無數的決定。

不要理會短期價格波動，不要理會短期的資產淨值起伏，在我們有生之年，盡可能長抱我們的投資部位，從出社會到退休，這段期間就是我們的投資年限，甚至要延續到死亡為止。

再久一點，傳給後代，超長期投資。

什麼時候調整組合？什麼時候需要變動？「只有當我們的投資條件變動時，才需要「偶爾略作」調整。

」3、用時間當前進的動力讓時間當自己的朋友，利用複利的力量，把時間當成前進的噴射引擎。

隨著複利的吸引力加速，時間（n）會急遽提高資本累積（FV）的速度。

新鮮人可能沒有很多的現值（PV），但我們有很多的期數（n），這就是年輕人的優勢，是年輕人最大的優勢，也是年輕人最大的資產。

利率（r）很難控制，但透過基本的股債比配置，長期來講，應能獲得一定的報酬率（利率），這是合理的目標。

4、風險報酬的轉換風險與報酬是雙面刃，想要追求更高的長期報酬率，就必須承擔更多的風險，甚至必須忍受常人不能忍的難受情況。

為了追求更高的報酬率，一年之中主動投資人出手的次數屈指可數，甚至沒有。

等價交換原理，要追求更高的長期報酬率，在投資期間必須付出相對應的代價。

但如果認為冒這樣的風險值得，年度報酬率即使小幅提高，配上複利的威力，長期報酬也會大幅提升。

5、分散、分散、再分散很難想像分散投資這麼基本的原則會這麼有價值，投資共同基金，我們可以免於持有單一企業股票或債券的風險。

單一企業經營可能惡化，永遠萬劫不復。

看看復興航空，徹底倒閉的案例就在眼前。

約翰‧柏格（JohnBogle）說：「持有十分多元化的股票與債券投資組合，只有市場風險，這種風險反映在我們投資組合總值的波動上面，在很長的時間內，隨著再投資的股利和利息生生不息，這種風險自然會降低。

」分散投資，多元化的資產配置，可以避免單一股票、債券的風險。

6、永恆的投資鐵三角永遠記得，風險、報酬、成本所組成的投資鐵三角。

如果知道投資成本的影響，也就是過高的投資成本肯定會侵蝕我們的報酬，在挑選基金時就能知道是否要選擇2%、3%內扣費用的共同基金。

甚至在挑選指數型基金時，我們就知道要選擇總開銷費用0.3%以下的為優先。

一般股票型基金不能超過1%、債券型基金不能超過0.75%，貨幣市場基金不能超過0.5%。

這些都是從成本考量出發的挑選原則，如果確定負擔較高的成本能取得更高的預期報酬率，或得到更有價值的服務，否則都要從成本最低、不收買進手續費的基金開始。

7、平均數強大的吸力約翰‧柏格（JohnBogle）說：「回歸平均數顯示金融市場中不變的定律，平均數遲早取得最後的勝利」。

如果報酬率超前市場平均、歷史標準，時間久了，其報酬率會漸漸下滑，漸漸復歸於平均。

8、別高估、低估自己挑選基金經理人的能力選擇基金時，無論怎麼勤奮、努力地分析歷史數據，都不能保證未來會有優異的報酬率，這點在基金購買的說明書也「明確地用小字」寫到。

分散投資的理念運用在購買基金同樣適用，你可以購買主流的主動式管理股票共同基金，並搭配幾個低成本的指數型基金或是ETF。

9、不可能同時得到穩定的本金價值以及穩定的收益魚與熊掌不可兼得，這種情況在現金收益（短期國庫券）以及長期政府債券的比較中最明顯。

現金收益（短期國庫券）收益較低，價值卻很穩定。

長期政府債券收益穩定，但本金的波動卻特別厲害。

明智的投資和選擇、折衷和權衡輕重有關，我們應該根據自己的財務狀況決定需要哪一種穩定性。

或者我們該思考這兩種穩定性怎樣的搭配，才能產生對我們最好的結果。

10、別追逐第一名許多投資機構、散戶追逐一支又一支上次評比獲勝的股票、債券或國庫券。

過去一次又一次通貨膨脹，把很高的實質報酬率變成平凡的名目報酬率，他們擔心通貨膨脹現在又變成大家都接受的妖魔鬼怪。

我們不應該過度在意過去，但是也不應該認為某個的循環趨勢會永遠持續下去，任何趨勢絕對不會永遠延續。

11、我們知道的，市場上其他人很少不知道如果擔心即將來臨的空頭市場，為即將來臨的多頭市場興奮不已、恐懼戰爭可能爆發，或擔憂經濟選舉，或是人類的未來，這些看法已經幾乎百分之百反映在市場中了。

金融市場反映世界各地所有投資人的知識、希望、恐懼，也反映了所有人的貪婪。

根據自認為獨有的眼光而行動，其實我們自認為獨特眼光也是千百萬其他人已知的事實，幾乎是不聰明的。

12、放眼長期別讓一時的股價變化改變我們的投資計畫，股市每天的震盪中會有許多雜音，絕大多數毫無意義。

股票的價值可能長年高估或低估，耐心和持之以恆是明智投資人寶貴的資產，最好的原則是堅持到底。

年輕人擁有健康的身體，以及相對較長的投資期限，那麼著眼長期，希望也是很大的。

※本文獲《PG財經筆記》授權轉載，原文：投資理財的新手建議責任編輯：梁喆棣 延伸閱讀 超過350元的台積電，還可以買嗎？億級操盤手的建議 存股散戶最愛》注意，金融股和這產業的榮景息息相關 比定存還慘！當了20年散戶報酬不到2%，他們犯了什麼錯？ 關鍵大事搶先看 中國比亞迪超越特斯拉，它怎靠鯰魚效應變電動車冠軍？ 立即掌握 下滑載入更多報導 投資組合 長期投資 新手建議 理財小白 投資 網民肥皂箱 商周讀者群 這是一個開放給所有商周讀者發聲的管道，如果你有意見想法不吐不快，歡迎站上我們準備的肥皂箱，大聲說出來！（來稿請寄至[email protected]） 廣告 留言討論 相關文章 兒童確診要留意！指揮中心：出現6警訊，盡速送醫 安倍晉三過世，享年67歲 速度是競爭的本質！善用四步驟循環，讓你跑得比對手還要快 輕症居家隔離怎麼辦？7大QA一次看！同住照護者該注意4事項 廣告 大家都在看 日本退休老人，每月需要8萬！人力仲介：這3種工作最適合銀髮族兼差 台灣製造助攻全球最美單車　荷蘭小新創打進50國 有6件大事，千萬別用Line說！給主管：這些時刻你必須跟年輕同仁面對面 全聯營收默默破億的自有品牌，「美味堂」平價滷味為什麼這麼威？ 廣告 熱門快訊 廣告 立即註冊 獲得免費閱讀點數 付費訂閱 訂閱商周數位閱讀