Re: [標的] 1909 榮成1906寶隆- Stock - PTT情感投資事業版

另1906 寶隆目前股價才37元: 寶隆持有20萬張榮成股票，假設榮成股價為55元， : 寶隆持有榮成股票的市值就高達110億元: 加計其他資產扣掉負債: 寶隆的每股淨值高達80元: ... 熱門文章 看板查詢 看板 Stock 標題 Re:[標的]1909榮成1906寶隆 作者 q1w2e3r4t5 時間 FriDec817:15:432017 人氣 推:86 噓:0 留言:106 更多q1w2e3r4t5文章 相同討論串 返回Stock看板 首頁 Stock Re:[標的]1909榮成1906寶隆 分享給朋友 ※引述《q1w2e3r4t5(股市漲不停)》之銘言： :------------------------------------------------------------------------- :1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。

:2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 :3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 :4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份 :4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。

:5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。

:---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。

---------------------------- :1.標的：1909榮成1906寶隆 :2.分類：多 :3.分析/正文： :公司簡介: :榮成為工業用紙製造商，工紙營收比重占7成，瓦楞紙箱占3成，市占率排行第三。

:產業面: :1.中國因環保考量，許多造紙廠被勒令停工，供給減少，進一步推升紙價。

:2.中國進口廢紙遭到管制，使得供給更加吃緊。

:3.十一長假、1111光混節、農曆新年等假期有大量需求，使得紙類供不應求，奇貨可居 :營運面 :1.受惠於產業結構變化，營收成長，毛利率上升。

:2.106年初時產能250萬噸，106Q3新增湖北廠產能85萬噸，投產順利，108Q3前將再增加 :65萬噸的產能，集團兩岸產能達400萬噸(大陸335萬噸/台灣65萬噸)。

:3.相當注重環保，管理階層道德操守高。

:4.106/3納入台灣中型100指數、106/6月納入高股息指數。

:5.榮成環科，預計在106Q4申請A股掛牌。

:6.估計106年EPS4元，給予15倍的本益比，目標價60元。

:另1906寶隆目前股價才37元 :寶隆持有20萬張榮成股票，假設榮成股價為55元， :寶隆持有榮成股票的市值就高達110億元 :加計其他資產扣掉負債 :寶隆的每股淨值高達80元 :如果我是有錢人 :我一定買下寶隆，把持有榮成的股票賣掉，發然發現金股利給股東 :寶隆的本業很普通 :獲利來源係榮成的現金股利 :若僅以基本面來搜尋很難找到這檔標的 :4.進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) :榮成目標價60元 :寶隆目標價50元(保守估計) :賠錢10%以上自行停損 :我不一定有辦法帶進帶出 :今天有其他人也推薦這檔 :由於寫得太過簡單 :所以提供這篇分析供參考 :題外話 今天鼓起勇氣來寫這篇分析文 中國大陸廢紙的報價可以參考以下網站 https://fz.100ppi.com/ 2017年H1紙價暴漲主要來自供需失衡 年初時我認為這只是短期的現象，不敢冒然買進 到了6月我改變看法 認為紙價上漲是一個長期趨勢 因此榮成我從30元開始一路買進，平均持有成本不到40元 8月初我拿到多家紙廠停止出貨的通知單 當這些紙廠因環保議題被勒令停工 供給減少，榮成又有新產能開出 因此在8/30時推薦多檔標的，其中一檔為榮成，當時股價44.5元 又9/13時有人PO文推薦寶隆 但分析過於簡略，已經被刪除了 因此我將自己過去的研究分享在板上(不是故意在高點出貨) 股價上攻兩天後開始價下跌 但基本面仍佳稅前EPS不斷提高 7月8月9月10月 0.290.410.450.64 可是股價和獲利走向就是不同調 我自己是極端的風險趨避者 股價一路下跌，應該是有我沒有注意到的風險 因此在股價48-45元時我分批賣出 此時也有很多人寫站內信給我 因為這檔不是定存股，不符合越跌越買的操作策略。

作為一個有紀律的投資人，應該要停損， 所以我給的操作建議是建議跟單者停損。

以前在學校讀供應鏈管理時，有學到長鞭效應。

(說明可以參考連結) https://dsa.dsc.com.tw/KM/KMItem.aspx?s=0000000378 一開始大家預期光棍節對紙箱的需求增加，拼命備貨 等到假期結束，庫存過多，又停止下單，導致紙價劇烈波動。

紙價下跌，10月買進的原料成本高，11月賣出的產品售價低，毛利率下降。

故11月的稅前EPS僅剩下0.16元。

但觀察榮成帳上的存貨金額，與一個月的營收金額相當，代表榮成的庫存並不多。

若紙價不再繼續下跌，12月的毛利率會回升。

至於榮成未來的股價走勢 我必須很誠實的說，我沒把握，也看不出來。

但我對榮成長期的經營能力有信心。

至於寶隆，本業不賺錢，毛利率差，當初推薦的理由只有一個-榮成股價上漲。

當買進的理由不存在，我會建議賣出。

有些跟單者賠錢，很難過，其實我壓力也很大。

部分板友懷疑我自己出貨，我可以理解，市場上的確很多人這樣玩。

部分板友有比較激動的言論，我尊重。

部分板友寫信幫我加油，感謝我，我很感動。

(疑，都賠錢了還感謝我?怪怪的。

) 其實跟單是有風險的，很多時候推薦買進的理由已經消失了，但跟單者卻持續買進。

例如台光電，表現已經轉差，我在140元全賣光了，卻有人向下攤平，再寫信問我怎麼辦? 這裡不是我的個板，我無法持續不斷更新文章，若真的有疑問也可以寫站內信給我。

也建議跟單者可以自己多花時間研究，買股票才抱的安心。

這一次讓跟單者賠錢，對不起了，之後有機會再幫大家賺回來。

-- ※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:211.22.65.19 ※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1512724546.A.DD5.html 推ckshchen:你忽略了最近股價波動，紙箱需求大增，看多12/0817:16 推boyye:有勇氣推跟單自己為自己負責12/0817:17 推YAYA6655:辛苦了。

股神12/0817:18 推twistvayne:股版慘戶不停筍的12/0817:19 推fish4969:跟單自己選擇的下次再幫我賺回來12/0817:19 推s463074:有跟已停損12/0817:19 推dspswen:推12/0817:19 推dipoles:推！沒有人能100%看對，希望您能繼續寫優質文章12/0817:19 →sealezra:跟單要自己評估風險，本來就沒有預測100%準確的事12/0817:21 →rockon15:丁大何必呢攤平是個人問題12/0817:22 推yyc1217:12月因應中國華北的能量指標不足年底前已部分停機12/0817:22 →yyc1217:其實不樂觀但明年一月開始有春節需求可趁現在逢低12/0817:22 →yyc1217:買進12/0817:22 →sealezra:補推一下12/0817:22 →yyc1217:能源指標總量12/0817:22 推banmi:推,本來跟單者就是風險自負....12/0817:22 推shinchan0923:推分享心得！買股風險自負，怪不得別人12/0817:22 推galford:其實你分析買進的理由跟我完全一樣只是我4x就買了12/0817:23 推usoppp:有時候在最高點出標的文也是一種實力XDDD12/0817:23 →usoppp:看文跟的沒一個跑掉12/0817:23 →galford:你文章出來後籌碼變動很大主力不好炒乾脆棄守12/0817:25 推freedls:我覺得你根本就不需要上來PO分享標的12/0817:27 →freedls:別人賺錢也沒有分你，賠錢你自己又把壓力往身上扛12/0817:28 推jdjfghr:本來風險就是自負Q大肯分享已經很好了12/0817:28 推ypeter:出貨文太明顯12/0817:28 推rfji3999:人生第一次買股就是跟q大的單，雖然虧錢但還是很謝12/0817:29 →rfji3999:謝你的分析！12/0817:29 推f204137:事後分析已經很不錯了12/0817:31 →f204137:跟單盈虧自負無腦跟賠死剛好12/0817:32 推haves560:推12/0817:32 推windmomo:推，感謝分享12/0817:33 推Darkblues:幹嘛道歉真的不用12/0817:34 →soaringwings:業障12/0817:35 推vic305:感謝專業分析2534有賺有推謝謝你12/0817:36 推posory:推推2534從q大發文跟到現在還抱著12/0817:39 推jammy50605:推推12/0817:40 推yoshonabee:推推12/0817:41 推Housten:推～跟單有賺有賠，風險需自己衡量與負責！12/0817:42 推anils:推12/0817:43 推tn1331:推看q大的文都受益良多跟單者的素質不是你能決定12/0817:44 推xzpplloo123:推～～～12/0817:46 推BigDick56:有跟、有跑，學不少，分享標的壓力真的很大12/0817:48 推watchmeisyou:推253412/0817:50 推robert7111:q大肯分享就很感恩了推12/0817:55 推tantai99:某y呵呵12/0817:58 推marcauyau:丁大加油!!真的是好人!12/0818:02 推Petrenko:是上雜誌封面的丁丁大神？12/0818:04 推john97611017:推推12/0818:07 推MichelleHsia:推你認真負責12/0818:09 推n12422kimo:加油！12/0818:12 推ray308:只推q大12/0818:14 推HenryLin123:ypeter是賠多少笑死人12/0818:16 推gdemon:感謝你的專業分享12/0818:26 推jerrylin:你錯在不該把景氣循環股當成成長股做.12/0818:27 推vivila:感謝分享～推認真！之前有跟，已停損：）12/0818:35 →soaringwings:停損賠22k從此以後不相信任何人12/0818:39 推fiegger:跟單為自己負責推12/0818:44 推gn00273680:負責12/0818:44 推cheng12:跟單者本來就要自己承擔！另外，可以借問一下對同12/0818:51 →cheng12:為造紙業永豐餘的看法嗎？12/0818:51 推roxiang:說真的Q大也推宏盛阿阿宏盛不就賺了?12/0818:53 推G12134:讚12/0819:05 推midnight123:跟單本來就風險自負...賠點錢學習自己看不再盲目跟12/0819:06 推peachings:謝謝你啊買宏盛有賺12/0819:22 推sdbdm115:還不錯還有還有後續分析12/0819:24 →sdbdm115:跟到有賺有賠不知道在ㄐㄐ叫什麼12/0819:24 推abbasmart:推!感謝分享!12/0819:33 推Almost6118:推推12/0819:40 推kevin092178:推12/0819:41 推ypeter:這文章跟廢紙一樣廢12/0819:41 →Gatti:文章很廢，但是好歹有出來面對12/0819:49 推DCAI:還是感謝Q大，雖然我有賠錢12/0819:54 推kalyu:推Q大！看你的文學了很多，謝謝你願意分享12/0819:59 推usoppp:最好笑的是跌幅超過文章停損價還繼續叫板友攤平12/0820:05 推ffrom:有擔當推12/0820:21 推AirWinters:您的分析有自己的脈絡推12/0820:29 推ethan1207:用心推12/0820:40 推nomo77:有功無賞吃力不討好12/0820:49 推qscwdv45690:謝謝Q大讓我學到蠻多的謝謝12/0821:08 推desirU:ypeter崩潰12/0821:27 推tom5xavier:推期待q大推薦定存股12/0821:33 推sunbomb:雖然我也賠了近20趴。

但是感謝分享12/0821:37 推zeroBB:有認真分析有推。

12/0821:49 →q1w2e3r4t5:我有請大家加碼?我應該是建議停損吧12/0822:45 →ISSCC2015:雖然跟單賠錢不過還是鼓勵有想法的發文XD12/0822:53 推abxtpml56:閒錢小跟一張就放著（山頂價QQ）謝謝分析12/0823:00 推easan:大陸榮成環科上市不知道會不會有影響12/0823:47 推Hori:路過12/0900:02 推ferronso:推辛苦了12/0901:31 推DraymondHuan:推12/0902:09 推neck1982:推12/0908:12 推sunyos:q大辛苦了，請不要放棄分享心得文12/0911:11 推iamdada:回去看了文章你的確推文叫大家大跌時加碼12/0913:33 推iamdada:不過是買一張的買多的建議停損12/0913:35 推PredatorB:有認真分析推個12/0916:02 推Q9117:記得別理會酸民就好12/0919:38 推crazy1988:推！12/1001:44 推GuaLee:Q大的分析很詳細！推12/1012:15 推shdai:Q大推的宏盛很棒欸12/1018:30 推smbtomas:寶隆停損兩次...也算學到經驗。

請繼續分享12/1023:37 →smbtomas:宏盛太晚跟，這隻真的不錯~12/1023:39 推duck7229:謝謝你分享加油敢跟單風險要自負又不是小孩了12/1108:46 推Gunsroses:推辛苦了期待你繼續分享宏盛跟了兩波繼續賺12/1205:57 推destiny1020:推推，請不要氣餒12/1312:35 推tcpr:推，宏盛23買24賣，現在25了悔不當初12/1317:44 →tcpr:要跟單自己要負責，投資本來就有賺有賠，有賺要分?12/1317:45 分享給朋友 更多q1w2e3r4t5文章 相同討論串 返回Stock看板 近期熱門文章 99 [心情]媽媽跟男友互相不爽 1141 02/2801:11 Boy-Girl 更多lynn910702文章 314 [閒聊]王彩樺，澎恰恰，李 354 02/2809:24 C_Chat 更多benjy0218文章 873 [討論][Vtub]Hololive晚間直播單（1110228） 1476 02/2818:23 C_Chat 更多laptic文章 924 [討論][Vtub]Hololive日間直播單（1110228） 1488 02/2807:21 C_Chat 更多laptic文章 189 [問題]有沒有不炫技而耐聽的歌？ 240 02/2813:24 WomenTalk 更多aaaa8129文章 185 [情報]寶可夢G9本傳公布 276 02/2722:16 C_Chat 更多wl760713文章 183 Re:[Vtub]彩虹男V被抓到看盜版A片 269 02/2815:13 C_Chat 更多MomoSaiko文章 816 [討論][Vtub]Hololive晚間直播單（1110227） 1479 02/2717:52 C_Chat 更多laptic文章 159 [Vtub]彩虹男V被抓到看盜版A片 336 02/2812:51 C_Chat 更多plzza0cats文章 122 [問題]40幾年前讀成大電機很厲害嗎 347 02/2723:44 WomenTalk 更多asd74185文章 Stock熱門文章 199 [新聞]俄央行調升關鍵利率至20％ 451 02/2815:13 Stock 更多mOoOm文章 130 [情報]普丁簽署執行命令！核彈部隊進入「特別 289 02/2722:41 Stock 更多GMTB文章 139 [新聞]俄禁外資賣股台灣金融業受影響一次看 209 02/2814:37 Stock 更多DrowningPool文章 131 [新聞]快訊／美國禁止美國人與「俄羅斯央行」交 216 02/2821:02 Stock 更多zkowntu文章 138 [新聞]瑞士總統宣布「放棄中立」：加入制裁俄 306 03/0100:29 Stock 更多empliu文章 93 [新聞]俄央行將禁止外國客戶掛單出售有價證券 161 02/2806:27 Stock 更多LGNexus5文章 30 [標的]美股納斯達克指數崩盤空 184 02/2808:02 Stock 更多aa923310tw文章 72 [標的]明天大盤請益 127 02/2820:07 Stock 更多lulu1305174文章 114 Re:[情報]普丁簽署執行命令！核彈部隊進入「特別 288 02/2801:23 Stock 更多schooldance文章 91 [新聞]PChome網家去年第4季費用大增，每股?- 155 02/2813:22 Stock 更多ie975249文章