好書推薦：雷浩斯教你矩陣式存股法年賺18%

好書推薦：雷浩斯教你矩陣式存股法年賺18% · 1.一般人對選股最大的錯誤迷思就是：「要選中未來股價會上漲的股票。

」，但根本沒人知道哪檔股票未來會上漲， ... LessIsMore 跳到主文 MoreThanSchool 部落格全站分類：職場甘苦 相簿 部落格 留言 名片 Apr22Sat201719:29 好書推薦：雷浩斯教你矩陣式存股法年賺18%   知識:★★★☆☆ 實用:★★★★★ 娛樂:★★☆☆☆ ▶購買連結 ✔精品書籍講解，承包你一整年的知識     這本書完全就是精簡、快速、實用的代表。

  不敘述各種複雜的理論，而是直接教你正確的觀念和指標的判讀技巧，並舉出大量的例子，即使是初學者也可以輕易了解。

  本書的架構可說是非常完整，不管是心態、觀念、疑問、資料搜集等都有非常清楚的介紹，甚至貼心附上了觀察名單矩陣等級總表。

    一、這本書給誰看？   1.時間不夠、資金不足、投資知識不足的一般投資大眾。

  2.如果你1週之內只能勉強擠出4到5個小時做投資，那麼你應該做個防禦型投資人，「矩陣式存股法」就是台股版本的防禦型投資。

    二、打破迷思   1.一般人對選股最大的錯誤迷思就是：「要選中未來股價會上漲的股票。

」，但根本沒人知道哪檔股票未來會上漲，選股真正的重點在於「選好公司」。

  2.不預測買賣點，而是被動等待買賣點。

  3.不預測價位，而是對價位做出正確反應。

    三、如何選好公司？   1.評估公司好壞的基本工具就是股東權益報酬率(ROE)和「自由現金流」兩者為主要參數，   而A級(ROE≥15%，有自由現金流)是我們主要的投資標的，   B1級(ROE≥15%，無自由現金流)到B2(15%>ROE≥10%，有自由現金流)級則是次要納入投資組合的標的，   且以「5年都是A級」為優先考量。

  2.10～20檔A級股，投資30檔可容許非連續5年A級標的，由C級(15%>ROE≥10%，無自由現金流)升級到A級的公司至少要連續2年是A級，才能納入投資組合中。

    四、如何找出A級股？   1.參考指數股票型基金(ETF)的元大投信官網，就可以找到當日成分股。

  2.使用程式篩選(書中有詳細介紹如何利用Excel製作自己的投資工作籃)   3.利用雜誌和網路資訊(財報狗網站，書中有詳細介紹如何使用此網站)     五、如何快篩好股清單？   1.保留盈餘成長率>現金股利殖利率，且保留盈餘成長率上升或持平，才具備獲利成長之道。

  公式：保留盈餘成長率=ROE×(1-現金股利發放率)   2.高登公式結合股利和保留盈餘成，可衡量長期總報酬。

  公式：2年平均高登報酬率=近2年平均現金股利殖利率+近2年平均ROE×(1-近2年平均現金股利發放率)     留意3關鍵指標避免買到可能降級公司：   1.避開近4季ROE趨勢下滑的公司，產業趨勢下滑或者公司股本太小就要小心。

  2.避開現金股利(股息)政策不穩定的公司。

  3.避開董監事質押比高(10%以上)的公司，並看年報上面的「前10大股東持股」是否有董監事設立的控股公司。

    進階檢查3條件，找到持續維持A級的好股：   1.檢查獲利能力，稅後淨利率愈高愈好(高於10%)，能長年維持更佳。

  2.檢查管理能力，低稅後淨利率公司(不到10%)，宜有高總資產周轉率(逾1.5次)。

  3.檢查財務結構，觀察短期金融負債比愈低愈好，最好能在30%以下。

    六、基本觀念   1.持股降至C級就停損，將資金轉投入其他A級股，有助於整體報酬率的提升。

  2.降低買賣次數以降低投資成本，徹底分散不同產業的持股且等比率買入。

  3.持有A級股2～3年達到低風險、高收益。

    七、選對買賣時機，讓獲利極大化   何時買？   1.觀察近年大盤最低點，靠近低點時即可逢底布局。

  2.接近7000點的時候就準備買進，一次建立30%或者50%的部位，每跌千點在買10%，保留其餘資金20%。

  3.最適合的買進位置：平均本益比(最高價/年度EPS)之下、最低本益比(最低價/年度EPS)之上   4.買入A級股時，高登報酬率要大於10%，甚至最好能超過15%，並且2年平均保留盈餘成長率>2年平均殖利率   何時賣？   1.大盤接近一年高點時賣出。

  2.如果採取分批賣出，應該優先選擇「本益比相對高點」時賣出。

月均價本益比逐步提高，超過當季最高本益比優先賣出   3.矩陣降級+保留盈餘成長率下滑(A~B1級跌破7%)優先賣。

  4.遇到倒楣事時(A級公司較有抵抗力)   (1).直接停損：會虧錢，但資金會釋放出來。

  (2).持續持有：當管理階層沒有誠信的狀況下建議停損。

管理階層賣出持股、質押股票、三緘其口、報喜不報憂...     避免錯殺   1.如果高登報酬率不到10%，是因為發放股票股利的影響，那麼只要2年平均保留盈餘成長率>2年平均殖利率，就不用太擔心。

如果原因是公司本益比太高，那就等本益比低的時候再買入。

  2.2年平均保留盈餘成長率持續下滑，就先避開。

      八、實用工具   1.用當季資料取代年度數據，降低時間落差。

當季本益比=當季股價/近4季EPS   2.月均價本益比(當月均價/近4季EPS)更具時效性。

    九、作者推薦書單   如果按照序讀，讀完你會有一種經歷價值投資旅程的概念。

  如果想從難易度入手，建議先看編號4、5，再看8、9、3、10，最後看1、2、6、7，學習起來比較有效率。

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